Strategie Momentum i gie¿da papierów warto¿ciowych w Karaczi

Strategie momentum są powszechnie akceptowanymi na calym świecie strategiami pomiaru efektu momentum na międzynarodowych rynkach kapitalowych. Celem niniejszego badania jest zbadanie efektu momentum na gieldzie w Karaczi, przyjmując model CAPM jako zalożenie hipotezy momentum inwestora. W badaniu przeanalizowano 16 strategii momentum opartych na technikach częściowego r?wnoważenia, Docile i r?wnomiernie ważonych. Zwroty portfeli zerokosztowych byly dodatnie w czterech z 16 strategii. Ponadto zaobserwowano malejący trend strat w 14 strategiach. Nasza analiza potwierdzila, że portfel przegrany samodzielnie generuje zysk z naszych portfeli zerokosztowych. W badaniu tym stwierdzono, że firmy z portfela zwycięzcy i zwycięzcy minus przegrany na KSE nie podążają za efektem pędu, podczas gdy firmy z portfela przegranego na KSE podążają za efektem pędu. Badanie to wykazalo niski, ale znaczący efekt pędu na gieldzie w Karaczi. Kolejna możliwośc wystąpienia efektu momentum istnieje w KSE, jeśli pr?ba zostanie zwiększona i wykorzysta dzienne dane sp?lki notowanej w indeksie KSE-100.