Liens et efficacité entre les produits dérivés et le marché européen des capitaux

L'efficacit? du march? et les liens entre la dynamique du march? financier et l'iTraxx Europe des march?s d'actions de l'Europe du Sud-Est (SEE) sont examin?s. Par cons?quent, cette ?tude vise ? r?pondre ? la question de savoir s'il existe une diff?rence entre les performances des march?s des capitaux d?velopp?s et ?mergents de l'Europe du Sud-Est. Nous utilisons les rendements de l'iTraxx Europe et les rendements quotidiens de cinq indices boursiers de l'Europe du Sud-Est - Bulgarie, Croatie, Slov?nie, Turquie et Roumanie - au cours de la p?riode qui a suivi la crise financi?re de 2008. Les r?sultats r?v?lent que les march?s de capitaux de l'Europe du Sud-Est, ? l'exception de la Bulgarie et de la Slov?nie, ne sont pas efficients dans le contexte de l'hypoth?se du march? efficient (EMH). En outre, l'iTraxx Europe affecte la dynamique du march? financier des indices boursiers de l'Europe du Sud-Est. L'analyse montre que l'Itraxx Europe a un effet de granger sur les rendements des march?s boursiers, avec des relations causales moins significatives entre les rendements des march?s boursiers et l'iTraxx Europe.