Ertragsorientiertes Eigenhandelskalkuel Im Prozess Bankenaufsichtsrechtlicher Anforderungen Kleiner Und Mittelgrosser Institute

Mit der Einfuhrung der 6. KWG-Novelle wurde die Ausubung des Eigenhandels fur Institute an die Einhaltung zahlreicher bankenaufsichtsrechtlicher Anforderungen geknupft. Kleine und mittelgrosse Institute sind hiervon besonders betroffen, da das durch die Aufsichtsbehoerde mit dieser Massnahme verfolgte Ziel - die Sicherung der Soliditat des Finanzsystems - im Zusammenhang mit hohen Investitionen in die konzeptionelle und technische Umsetzung der Nomenklatur steht. Die UEberlegungen der Institute, den Eigenhandel nur im Rahmen der Bagatellgrenzen auszuuben und mithin den Status eines Nichthandelsbuchinstitutes anzunehmen, kommt der Begrenzung der Geschaftstatigkeit gleich. Hingegen erlauben die Value at Risk-Modelle, welche sich fur die Bestimmung der Marktpreisrisiken eines Handelsbuchinstitutes eignen, neben der Erfullung aufsichtsrechtlicher Normen den Aufbau eines Kennzahlensystems, etwa nach RORAC und RAROC, so dass eine adaquate Rendite-Risiko-Steuerung des Eigenhandels ermoeglicht wird.