Darstellung der Net Stable Funding Ratio gemäß dem Entwurf zur Capital Requirements Regulation II der Europäischen Kommission, Erläuterung möglicher Auswirkungen einer verbindlichen Mindestquote auf deutsche Sparkassen und Analyse von Steuerungsmöglichkeiten der Kennzahl

Vor der Finanzkrise, ab dem Jahr 2007, wurde die Liquiditatsfristentransformation von einigen Banken im Vertrauen darauf, sich am Interbankenmarkt jederzeit kostengunstig refinanzieren zu konnen, exzessiv durchgefuhrt. Die Hypo Real Estate (HRE)-Tochter Depfa konnte ihre kurzfristigen Kredite aufgrund einer Vertrauenskrise am Geldmarkt nicht zuruckzahlen und musste vom Staat gerettet werden. Das Beispiel der HRE hatte der Bankenaufsicht verdeutlicht, dass hier ein massives Risiko in einigen Bankbilanzen besteht. Die Reaktion des Basler Ausschusses auf das zu hohe strukturelle Liquiditatsrisiko einiger Banken war die im Rahmen von Basel III initiierte Net Stable Funding Ratio (NSFR). Seit Ende 2017 finden die Verhandlungen zwischen EU-Kommission, EU-Rat und EU-Parlament uber die exakte Ausgestaltung der NSFR im Rahmen der Sondierungen zur Capital Requirements Regulation II (CRR-II) statt. Voraussichtlich wird die Kennzahl ab 2019 bzw. 2020 von allen europaischen Banken und Sparkassen einzuhalten sein. Eine Umsetzung der NSFR entsprechend des Entwurfs zur CRR-II wurde die Hauptertragssaulen der deutschen Sparkassen belasten, da Erloseinbuen und Kostensteigerungen zu erwarten sind. Dies gilt einerseits, weil die strukturelle Liquiditatskennzahl die Notwendigkeit schafft, im vermehrten Umfang minderrentable hochliquide Assets auf der Aktivseite zu halten. Andererseits, weil sie eine stabilere, langfristigere und damit meist auch teurere Refinanzierung auf der Passivseite erfordert. Zudem wird durch die NSFR die Funktion der Liquiditatsfristentransformation eingeschrankt und somit auch die Fristentransformationsertrage reduziert. Langerfristige Aktiva erfordern mehr stabile Refinanzierungsmittel. Oder anders formuliert, sofern nicht ausreichend stabile Refinanzierungsmittel vorhanden sind, ist die Vergabe von langerfristigen Krediten eingeschrankt. Die im Rahmen des Studiums zum MBA an der Hochschule Koblenz erstellte Masterthesis stellt die NSFR gema des Entwurfs zu